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Technically, there are many different types of life insurance, here I share the most common ones: Fixed Term Life Insurance, Whole Life Insurance, and Universal Life Insurance. Indexed Universal Life Insurance, for those who like to work with the stock market but without risk. We also have the Final Expense Policy, which is a policy that, as its name says, protects the oldest members of the family, leaving peace of mind beforehand, to be able to solve those unexpected moments. We also work with 'Single Payment' Life Insurance and Annuities.
Term life insurance provides coverage for a defined number of years 10, 15 o 20. You generally pay a fixed premium for the length of the policy, and It pays out a set amount if you die within that time. As term life insurance typically has no cash value and is limited in duration, it’s usually the most affordable type of life insurance. Term life insurance can help your family continue to meet financial obligations such as mortgage payments or college tuition in the event of your unexpected death.
Highlights
Duration of coverage: Choose from 10,15, 20, 25, or 30 years
Premiums: Stay the same for the duration of the initial term period, although will generally increase if coverage is renewed after the initial term period.
Death benefit: Fixed
Cash Value: No.
As the name suggests, it is insurance designed for your whole life, passed 100 some until 121 years old. Unlike term insurance, most Whole Life Insurance products can build guaranteed cash value that you may be able to borrow against to pay for things like home renovations or children’s college education. You can use up to 90% of the Cash Value in your policy. No Insurance policy is a contract and can be canceled without penalties.
This is a policy with 12 benefits and with each monthly payment, the amount of the base coverage increases, at the same time the insured is also saving a portion of the premium and receiving interest with an average of 6%. Some types of whole life insurance are participating, meaning you may be eligible to receive dividends which can be used to purchase paid-up additions, left on deposit to accumulate with interest, used to reduce premiums, or be paid in cash. If you are looking for permanent coverage with a guaranteed death benefit, cash value, and premium, then whole life insurance may be a good choice for you.
Highlights
Duration of coverage: Life
Premiums: Typically stay the same for the duration of the insurance
Death benefit: Fixed
Cash Value: Yes
Similar to whole life insurance, universal life insurance provides a death benefit and also builds cash value. One of the main differences between universal life insurance and whole life insurance is that universal life insurance is designed to be flexible, providing premium flexibility within maximum and minimum premium limits. As long as your policy is current, some policies may allow you to increase or decrease your coverage to suit your needs at various life stages of life. For example, It allows you to save a part of your monthly payment with 0% loss and a profit between 4% and 7% compounded annual interest. You can choose to decrease your death benefit as you pay down your mortgage for example. Keep in mind, if you want to increase your coverage, you may have to undergo a medical exam, even if you submitted to one when you first bought your universal life insurance.
Universal life insurance is also different from whole life in that while the cash value earns interest at a minimum guaranteed interest rate, it may also earn interest at a higher non-guaranteed interest rate. The non-guaranteed interest rate is set by the life insurance provider and is subject to change, but you will never earn less than the guaranteed rate. Because the policy costs come out of your cash value, depending on the amount of interest earned your premiums may be higher than those of a whole-life policy. However, you might be able to skip premium payments for some time if there's sufficient cash value to cover the monthly insurance costs. Alternatively, if the non-guaranteed interest rate goes down, and you don’t have enough cash value, you may be required to pay any additional premium.
Universal life insurance highlights
Duration of coverage: Life
Premiums: Flexible, may change throughout the duration of the insurance
Death benefit: Fixed or Increasing
Cash Value: Yes
Some life insurance products (like whole life insurance and universal life insurance), have a cash value based upon the amount of premiums you pay. Part of your premium will go to pay the coverage, and the other will go to your 'piggy bank' portion that grows with compound interest. Whole life insurance typically has guaranteed cash values, while cash values on universal life insurance may earn interest based on guaranteed and non-guaranteed interest rates.
Life insurance with these types of cash value components and characteristics can be a great way for people to build cash value over time. The future looks much better when we 'plan' and are prepared for life situations. The cash value can also provide much-needed funds in the event of an emergency because the policyholder may be able to access the cash value as a loan or make partial withdrawals.
Another great feature is that some whole life insurance products pay dividends to policyholders. This is called participating whole life insurance. Potential dividends can be used to buy paid-up insurance, applied towards the premium, left on deposit to earn interest, or paid directly to the policyholder. Whole-life policies that don’t pay dividends are also known as non-participating.
Benefits of
Universal Life Insurance, Whole Life & Term Life:
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In the event of the decease of the policy owner (any type of death), the beneficiaries will receive the death benefit sum, and double the amount of the insurance sum if the death is in a public transport accident*
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The policyholder will receive an advance of 95% of the insurance value in the event of a Terminal illness (maximum two years to live)*
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The policyholder will receive a 75% advance in case of cardiac arrest, cancer, heart surgery, or vital organ transplant*
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If the policyholder suffers a chronic disability of 90 days or more, he or she will receive an advance or payment of 50% of the amount of his or her coverage*
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The policyholder's family or children can apply for a competitive scholarship of up to $10,000.00. The scholarship selections are based on factors that include good grades and community volunteer involvement. Available to eligible students pursuing post-secondary education at a university, community college, or trade program*
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Orphan insurance for policy owners with small children (if the parents die, each child under 18 will receive $900 per month until age 18 and a scholarship for $6,000.00 per year for 4 years, making a total of $24,000*
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Do you like to help your community? Receive a $2,000.00 bonus or subvention for organizing non-profit community events*
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Would you like to help as a member? Receive a $200.00 bonus or subvention up to 2 times a year for small donations. See - Act. Help your community!*
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Diabetes Member Benefit offers discounted pricing on trusted diabetes management products from Accu- Chek®. Exclusive pricing, free shipping, and regular delivery*
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LawAssure Services. Insurance lawyers make your legal will for free. This online document preparation service helps you create customizable wills, powers of attorney, and healthcare directives. Find out how LawAssure can protect your legacy*
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The policy owner can choose that upon death, a donation of 1% of the insurance value be made to any non-profit institution, or to the church where the person who owns the life insurance used to attend*
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$5,000 for the hospital in case of injuries from a natural disaster.
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¿Estás buscando un mejor futuro financiero?
¡ESTAMOS EN CAMINO!
Técnicamente existen muchos tipos diferentes de seguros de vida, aquí te comparto los más comunes: Seguro de Vida a Término Fijo, Seguro de Vida Toda La Vida, o Whole Life y Seguro de Vida Universal. También está el Seguro de Vida Universal Indexado, para quienes les gusta trabajar con la bolsa pero sin riesgos. También contamos con la Póliza de Gastos Finales, que es una póliza que como su nombre lo dice, protege a los miembros más mayores de la familia, dejándoles tranquilidad de antemano, para poder solucionar esos imprevistos. También trabajamos con Seguro de Vida 'Pago Único' y Anualidades.
El seguro de vida a término brinda cobertura por un número definido de años 10, 15 o 20. Generalmente, pagas una prima fija por la duración de la póliza y esta paga una cantidad determinada si hay fallecimiento dentro de ese tiempo. Como el Seguro de Vida a Término generalmente no tiene valor en efectivo (Cash Value) y tiene una duración limitada, suele ser el tipo de seguro de vida más accesible en precio. El Seguro de Vida a Término puede ayudar a su familia a seguir cumpliendo con sus obligaciones financieras, como los pagos de la hipoteca o la matrícula universitaria, en caso de un fallecimiento inesperado.
Aspectos destacados
Duración de la cobertura: elija entre 10, 15, 20, 25 o 30 años
Primas: permanecen iguales durante el período inicial, aunque generalmente aumentarán si la cobertura se renueva después del período inicial.
Beneficio por fallecimiento: Fijo
Valor en efectivo: No
Mas conocido como Whole Life. Como su nombre indica, es un seguro pensado para toda tu vida, pasando de los 100 años hasta los 121 años. A diferencia de los seguros temporales, la mayoría de los productos de seguros de vida entera pueden generar un valor en efectivo garantizado (Cash Value) que usted puede tomar prestado para pagar cosas como renovaciones en el hogar o la educación universitaria de sus hijos. Puede utilizar hasta el 90% del valor en efectivo de su póliza. Ninguna póliza de seguro es un contrato y puede cancelarse sin penalizaciones.
Esta es una póliza con 12 beneficios y con cada pago mensual aumenta el monto de la cobertura, al mismo tiempo el asegurado también ahorra una parte de la prima y recibe intereses con un promedio del 6%. Algunos tipos de seguros 'Toda La Vida' se les conoce como 'participativos', lo que significa que usted puede ser elegible para recibir dividendos que pueden usarse para crecer aun mas su cobertura y acumulacion de cash, dejarse en depósito para acumularse con intereses, usarse para reducir primas (ya entrados en mas años) o pagarse en efectivo. Si está buscando cobertura permanente con un beneficio por fallecimiento garantizado, valor en efectivo (Cash Value) y prima, entonces el seguro 'Toda La Vida' o Whole Life puede ser una buena opción para usted.
Aspectos destacados
Duración de la cobertura: Vida Entera
Primas: normalmente permanecen iguales durante la duración del seguro.
Beneficio por fallecimiento: Fijo
Valor en efectivo (Cash Value): Sí
Al igual que el seguro de vida total, el seguro de vida universal proporciona un beneficio por fallecimiento y también genera valor en efectivo (Cash Value). Una de las principales diferencias entre el seguro de vida universal y el seguro de vida total 'Toda La Vida' es que el seguro de vida universal está diseñado para ser flexible, brindando flexibilidad de primas dentro de los límites de prima máxima y mínima. Siempre que su póliza esté vigente, algunas pólizas pueden permitirle aumentar o disminuir su cobertura para satisfacer sus necesidades en diversas etapas de la vida. Por ejemplo, le permite ahorrar una parte de su pago mensual con un 0% de pérdida y una ganancia de entre el 4% y el 7% de interés anual compuesto. Puede optar por disminuir su beneficio por fallecimiento mientras paga su hipoteca, por ejemplo. Tenga en cuenta que si desea aumentar su cobertura, es posible que deba someterse a un examen médico, incluso si se presentó a uno cuando compró su seguro de vida universal por primera vez.
El seguro de vida universal también se diferencia del seguro de vida total en que, si bien el valor en efectivo genera intereses a una tasa de interés mínima garantizada, también puede generar intereses a una tasa de interés no garantizada más alta. La tasa de interés no garantizada la establece el proveedor de seguros de vida y está sujeta a cambios de la bolsa, pero usted nunca ganará menos que la tasa garantizada. Debido a que los costos de la póliza provienen de su valor en efectivo, dependiendo de la cantidad de interés ganado, sus primas pueden ser más altas que las de una póliza Toda La Vida. Sin embargo, es posible que pueda omitir los pagos de las primas durante algún tiempo si hay suficiente valor en efectivo (Cash Value) para cubrir los costos mensuales del seguro. Alternativamente, si la tasa de interés no garantizada baja y usted no tiene suficiente valor en efectivo, es posible que deba pagar una prima adicional.
Aspectos destacados
Duración de la cobertura: Vida
Primas: Flexibles, pueden cambiar durante la duración del seguro.
Beneficio por fallecimiento: fijo o creciente
Valor en efectivo: Sí
Beneficios en las pólizas
Universal, Whole Life 'Toda La Vida' y Término
Algunos productos de seguro de vida (como el seguro de vida total, Toda La Vida y el seguro de vida Universal) tienen un valor en efectivo (Cash Value) basado en el monto de las primas que paga. Parte de su prima se destinará a pagar la cobertura y la otra parte a su "alcancía" que crece con el interés compuesto. El seguro de vida total Toda La Vida, generalmente tiene valores en efectivo garantizados, mientras que los valores en efectivo del seguro de vida Universal pueden generar intereses basados en tasas de interés garantizadas y no garantizadas.
El seguro de vida con este tipo de componentes y características de valor en efectivo puede ser una excelente manera para que las personas generen valor en efectivo (Cash Value) con el tiempo. El futuro se ve mucho mejor cuando 'planificamos' y estamos preparados para las situaciones de la vida. El valor en efectivo, ese Cash Value acumulado, también puede proporcionar fondos muy necesarios en caso de una emergencia porque el asegurado puede acceder al valor en efectivo como préstamo o realizar retiros parciales.
Otra gran característica es que algunos productos de seguros de vida total pagan dividendos a los asegurados. Esto se llama seguro de vida total participativo. Los dividendos potenciales se pueden utilizar para comprar mas cobertura, aplicarse a la prima, dejarse en depósito para ganar intereses o pagarse directamente al titular de la póliza. Las pólizas de vida entera que no pagan dividendos también se conocen como no participativas.
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En el caso de fallecimiento del titular de la póliza, esta sea de cualquier tipo, los beneficiarios recibirán una suma estipulada. Y el doble del importe de la suma asegurada si el fallecimiento se produce en Accidente de transporte público*
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El titular de la póliza recibirá un adelanto del 95% del valor de seguro en caso de una enfermedad terminal (máximo dos años de vida)*
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El titular de la póliza recibirá un adelanto del 75% en caso de un paro cardiaco, cáncer, operación del corazón o trasplante de un órgano vital*
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Si el titular de la póliza sufre una incapacidad crónica de 90 días o más, recibirá un adelanto o pago del 50% del monto de su cobertura.*
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La familia o los hijos del asegurado pueden solicitar una beca competitiva de College o Universidad de hasta $10,000.00. Las selecciones de becas se basan en factores que incluyen buenas calificaciones y voluntariado comunitario. Disponible para estudiantes elegibles que cursan educación post-secundaria en una universidad, colegio comunitario o programa comercial*
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Seguro de orfandad para los dueños de póliza con niños pequeños (si mueren los padres, cada hijo menor de 18 recibirá $900 dólares mensuales hasta los 18 años y una beca por $6,000.00 anuales por 4 años, haciendo un total de $24,000 dólares.*
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Gusta ayudar a su comunidad? Reciba un bono o subvención de $2,000.00 para la organización de eventos comunitarios sin ánimo de lucro*
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¿Te gustaría ayudar como miembro? Recibe un bono o subvención de $200.00 hasta 2 veces al año por pequeñas donaciones. Ver - actuar. ¡Ayuda a tu comunidad!*
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El beneficio para miembros con diabetes ofrece precios con descuento en productos confiables para el control de la diabetes de Accu-Chek®. Precios exclusivos, envío gratuito y entrega regular*
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Servicios de LawAssure. Los abogados de seguros realizan su testamento legal de forma gratuita. Este servicio de preparación de documentos en línea le ayuda a crear testamentos, poderes y directivas de atención médica personalizables. Descubra cómo LawAssure puede proteger su legado*
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El dueño de póliza puede escoger que, al fallecer, se haga una donación del 1% del valor del seguro alguna institución de elección sin fines de lucro, o a la iglesia donde haya ido la persona dueña del seguro de vida*
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$5,000 para el hospital en caso de heridas por un desastre natural.
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